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新三板企业的融资方式
一、定向增发
新三板简化了挂牌公司定向发行核准程序,在股权融资方面,允许公司在申请挂牌的同时或挂牌后定向发行融资,可申请一次核准,分期发行。如**环保登陆新三板的同时获得500万元投资。如**尚远环保,其在新三板挂牌之后,成功实施了定向增发方案,向7家机构投资者合计募资约3000万元。
(相关资料图)
二、优先股
优先股对于新三板挂牌的中小企业可能更具吸引力。一般初创期的中小企业存在股权高度集中的问题,且创始人和核心管理层不愿意股权被稀释,而财务投资者又往往没有精力参与公司的日常管理,只希望获得相对稳定的回报。优先股这种安排能够兼顾两个方面的需求,既让企业家保持对公司的控制权,又能为投资者享受更有保障的分红回报创造条件。
三、中小企业私募债
私募债是一种便捷高效的融资方式,其发行审核采取备案制,审批周期更快,资金使用的监管较松,资金用途相对灵活。综合融资成本比信托资金和民间借贷低,部分地区还能获得政策贴息。
四、做市商制度
做市商制度是证券公司使用自有资金参与新三板交易,通过自营买卖差价获得收益的制度。由于证券公司拥有数量众多的营业部网点,便于客户开立新三板投资权限,从而增加整个新三板交易量,盘活整个市场。齐鲁证券首批获得该从业资格。
五、资产证券化
资产证券化可能对于拥有稳定现金流的企业更适合。不过,一般来说此类企业或者比较成熟,或者资产规模较大,而目前新三板挂牌企业普遍现金流并不稳定,资产规模也偏小,要利用资产证券化工具可能存在一些障碍。
六、银行信贷
目前银行针对众多轻资产企业推出了挂牌企业小额贷专项产品,新三板已和多家银行建立了合作关系,为挂牌企业提供专属的股票质押贷款服务。
新三板企业对于融资的好处
一、“新三板”市场为中小企业实行股权融资模式募集资金提供了平台。
据统计,我国现有新兴企业超过7万家,经科技部和省市科技部门认证的高新科技术企业大学科技园,20多个留学生创业园,500多家为中小企业服务的生产力促进中心。大批成长型企业源源不断地涌现,成为促进我国产业结构调整,升级与国民经济持续发展的新生力量。然而,随着这批新兴企业的迅速发展和壮大,需要提供与其相适应的经济金融环境,需要不断补充新的发展动力,而我国目前的金融证券市场还不能满足他们迅速成长的需要。因此,扩容新三板市场是我国新经济发展的必然要求。扩容新三板市场,就是要为我国新经济创造一个生长和发展的宽松环境;就是要为这批新兴创业企业提供可持续发展的资金动力,提供比商业银行和传统证券市场更加灵活,方便而有效的融资安排。
二、“新三板”市场能有效监督企业自有资金的积累。
我国中小企业大多从民营企业、私有企业发展壮大,创业初期一般都能蓬勃发展,但是,到了一定阶段,由于缺乏深厚的根基,再加上管理上的混乱,很容易走向衰退。如果把企业放在公开市场,从外部环境来说,管理透明,财务透明,从投资人到监管层都能够对企业的运行状况随时进行监督;从内部环境来说,企业为了取得投资者的信任,必须兢兢业业,为股东创造财富,为企业创造利润最大化。自然而然,自身财富积累犹如滚雪球一样,越积越多,越积越大,为企业壮大积累大量资金。
三、有利于提高公司治理水平。
依照新三板规则,园区公司一旦准备登陆新三板,就必须在专业机构的指导下先进行股权改革,明晰公司的股权结构和高层职责。同时,新三板对挂牌公司的信息披露要求比照上市公司进行设置,很好地促进了企业的规范管理和健康发展,增强了企业的发展后劲。
四、“新三板”能增强企业信用等级,促进企业改善经营条件。
如上文所述,我国中小企业一般很难获得银行方在资金上的大力支持,如果这些的中小企业能在新三板上市,首先必须通过严格的审核条件以及政府的扶持和资助,这相当于政府给予担保,至少能够使银行“吃定心丸”。这样,银行方面也很愿意为这些中小企业提供贷款,企业也能在充裕资金情况下发展,如此一来,形成了一种双赢的良性循环。
五、有利于企业的资本运作,促进企业加速发行上市。
大家可以在上文了解下新三板融资方式相关的知识以备不时之需。如果您还有其他不明白的地方,我们也欢迎您到律霸网进行在线咨询。